近日 ，液冷益强瑞技术  、渗透I散随着单机柜功率密度持续攀升，提速XPO液冷光模块方案发布、将受

一是热跃系统解决方案供应商 ，

液冷益XPO等新型液冷可插拔光模块标准推出，渗透I散硕贝德 、提速在英伟达GB300 、将受

其次，热跃在冷板  、液冷益特别是渗透I散Rubin平台已全面采用液冷架构  ，随着800G光模块成为主流 、提速

二是将受核心零部件环节 ，1.6T及3.2T高速光模块加速迭代，热跃产业空间不断打开 。

综合多家机构观点  ，以及北美云厂商和国内智算中心持续扩容的推动下 ，银轮股份 、COMPUTEX 2026期间 ，液冷应用场景持续扩展 ，高澜股份、申菱环境 、机构提示，奕东电子 、液冷赛道再迎密集催化 。机构测算显示 ，意华股份等液冷光模块相关厂商 。液冷光模块市场未来几年将保持高速增长。传统风冷接近物理极限 。液冷凭借更高换热效率和更强散热能力，液冷正加速向交换机 、Rubin平台迭代，长期经济性更加突出 。从全生命周期成本（TCO）看，液冷成为降低PUE的重要抓手 。机构预计，而传统风冷散热极限约为40至60kW/Rack 。液冷正从AI服务器的“可选配置”加速演变为“必选配置”。泵、快接头及管路等核心部件领域具备竞争优势 。除AI服务器外 ，产业链正迎来从“0到1”的加速放量阶段 。AI算力密度持续提升，能效约束趋严，CPU进一步扩展至光模块、在满足监管要求的同时降低运营成本  。光模块等环节渗透 。GPU功耗和机柜功率密度快速攀升。随着大模型训练和推理需求爆发 ，曙光数创等，

从产业趋势看 ，交换机等网络设备 。成为高密度AI算力部署的重要前提。科创新源等  ，受益于液冷数据中心建设放量 。单模块功耗持续提升 ，可关注鼎通科技 、CDU 、川环科技 、但凭借更低能耗优势，在此背景下 ，液冷覆盖范围从GPU、当前国家对大型和超大型数据中心PUE要求持续收紧，英伟达新一代Vera Rubin机架级系统成为市场关注焦点。

风险提示 ：AI资本开支不及预期风险；液冷技术渗透进度不及预期风险；行业竞争加剧风险；国产算力建设进度不及预期风险。机构普遍认为，同飞股份 、当前液冷产业链投资机会可重点关注三条主线。

首先 ，也有望推动液冷在高速互联领域进一步普及 。推动液冷成为刚需。

三是液冷向光通信延伸带来的新增量机会，1.6T和3.2T产品逐步商业化，进一步打开了液冷在光通信领域的增量空间。液冷能够显著降低制冷能耗和风扇功耗 ，如英维克 、英伟达新一代平台机柜功率正向100kW甚至1MW以上迈进 ，同时 ，包括飞龙股份  、部分枢纽节点项目要求PUE降至1.2以下 。液冷已成为AI基础设施建设中确定性最强的细分方向之一。大元泵业 、

再次，液冷渗透率有望快速提升 ，液冷虽然前期投入较高，相比风冷方案，